石膏板事件正面进展，估值偏低

1、问题石膏板事件正面推进。据美国消费产品安全委员会日前公布的调查报告显示，中国产石膏板的产品质量与美国媒体报道的11 人死亡事件无关。本次CPSC 报告的发布也是为中国石膏板问题给予了正面的回答，也为国内推广石膏板扫除消费者疑虑。

2、石膏板行业周期性弱于地产。2010 年石膏板全年产量18.5 亿平，增速21%。从增速看，石膏板需求周期性弱于地产。

3、公司集中度仍在提升中。借助与优势电厂合作的布局优势和龙牌泰山品牌优势，我们预计公司的市占率正逐步从09 年32%提升至35%，未来目标在50%以上，有助于话语权的提升。

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